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美元兑日元周一亚市交投于158.00至158.10区间，较上周五收盘157.95小幅上涨，早盘一度下探至157.80附近后迅速反弹，日内振幅约30点。汇价在关键央行决议前维持谨慎交投，多空双方均不愿提前下注。美日利差仍是支撑汇价的核心因素。美国10年期国债收益率维持在5.06%附近，2年期收益率约4.74%，而日本10年期国债收益率仅约1.2%，利差高达380个基点以上，为美元兑日元提供坚实底部。
美联储方面，主席沃什上周五在IMF曼谷年会的"不预判"表态持续发酵。市场对10月28日议息会议维持利率不变的概率升至83.9%，加息预期显著降温，这从边际上削弱了美元的加息溢价。但12月会议加息25个基点概率仍高达77%至88%，紧缩周期并未终结，美元整体仍获支撑。
炒股杠杆平台中东地缘风险为美元提供额外支撑。伊朗革命卫队称周日一艘油轮在霍尔木兹海峡起火爆炸，伊朗最高国家安全委员会秘书莫赫辛·雷扎伊警告德黑兰已准备好针对美以新一轮袭击的报复计划。避险情绪下，美元从周五触及的两周低点反弹，美元兑日元同步走高。
不过，汇价上行空间仍受多重因素制约。一方面，美国国债收益率从多年高位大幅回落，10年期美债收益率较前期高点已回落逾20个基点，实际利率下行对美元构成压力；另一方面，市场持续警惕日本当局在160关口附近再次实施汇率干预的可能性，这一"天花板效应"限制了多头的追涨意愿。
从技术面来看，美元兑日元4小时图围绕100周期简单移动平均线反复拉锯，区间交易特征明显。上方阻力依次为158.44、158.75至158.85、159.45。下方支撑依次为157.60、157.05、156.70。若有效突破158.75至158.85区间上沿，汇价有望进一步挑战159.45甚至160.00整数关口；若跌破157.60，则可能打开更深度的回调空间，向157.05至156.70区域回落。
美元兑日元短期处于"美日利差托底"与"央行决议前谨慎交投"的博弈之中。沃什的模糊表态为美元上行动能带来一定压制主力资金动向，但日本央行短期内加息可能性较低，日元缺乏大幅升值基础。中东地缘风险升温提供避险支撑，但160关口附近的干预风险限制了上行空间。接下来需重点关注10月28日美联储利率决议、10月29至30日日本央行政策会议、美债收益率走势以及霍尔木兹海峡航运事态。
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